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近九成次新基金获正收益灵活建仓伺机而动0

发布时间:2020-03-03 20:33:46 阅读: 来源:木板材厂家

中国基金报记者 李树超

今年以来,在多数偏股型基金净值大幅回撤的同时,有近九成次新基金取得了正收益。多位接受记者采访的次新基金基金经理表示,开年的大幅杀跌让次新基金建仓相对谨慎,目前多数次新基金仍以低仓位运行,互联网、传媒等新兴产业成长股为次新基金主流配置方向,价值股、中低速成长股等防御型板块也为公募基金所青睐。

近九成次新基金获正收益

今年以来,多数偏股型基金收益告负,但次新基金业绩表现远远好于行业平均水平。

Wind数据显示,截至3月25日,次新基金中普通股票型基金今年以来收益率为2.49%,同期普通股票型基金却大跌14.85%;次新基金中混合型基金今年以来收益率为0.82%,同期全市场混合型基金收益率为为-8.91%。155只次新基金中,139只取得正收益,占比高达89.68%。

据北信瑞丰基金副总经理高峰介绍,该公司去年上半年发行的老产品业绩普遍不如最近发行的次新基金,老产品因为主要投资于互联网、信息安全、生物医药等成长性行业,跌幅还超过了市场平均水平,但次新基金取得了正收益。

高峰认为,今年来次新基金表现普遍好于同类型的老基金,在市场年初大跌、后续又弱势震荡的环境中,形成这种收益差别是非常自然的,主要原因在于老基金去年底股票仓位普遍较高。

高峰分析,一是开年以来遭遇两次熔断,老基金没有合适的减仓机会;二是次新基金在发行建仓期,仓位普遍比较低,市场弱势明显,加仓相对谨慎。

华夏消费升级基金经理黄文倩也表示,次新基金表现超过同类基金的主要原因,一是在对熊市认知比较清晰的情况下,次新基金在建仓期内操作稳健;二是次新基金多为主题型基金,基金经理对其投资的领域非常熟悉,更适合在股市震荡期自下而上选股。

次新基金加仓仍谨慎

多位接受记者采访的公募人士表示,当前次新基金的仓位依然很低,基金仓位多在三成以下,后市加仓仍会保持谨慎,希望在净值积累一定安全边际后再逐步提高仓位。

黄文倩透露,华夏消费升级净值是1.016,目前基金仓位在三成左右,后续会趁市场回调时加仓买入性价比合适的个股,但不会追急涨。

高峰说:“从长期看,当前市场仍处于低位,但短期走势仍偏弱,我们公司老基金仓位仍比较高,但新成立基金加仓比较谨慎,仓位仍偏低。”

北京某绩优次新基金经理也透露,目前他管理的新基金仓位很轻。对于后市,他认为,二季度仍是一轮螺旋向上的行情,但市场的走势也一定不会一蹴而就,高波动振荡走势也许是新常态,但投资机会及赚取大概率收益的机会还是有的,需要及时捕获市场变化带来的投资机会。

成长股+价值股

灵活配置攻守兼备

从次新基金重点配置方向看,次新基金仓位配置可谓攻守兼备:成长股互联网、传媒等新兴产业成长股仍为配置主流,而在市场相对弱势中,价值股、中低速成长股等防御型板块也为公募所青睐。

高峰透露,北信瑞丰旗下主要权益类基金产品的主要投资领域包括互联网方向、智能制造、国防军工、信息安全、生物医药、医疗服务、节能环保、娱乐教育等,都是受益于结构转型、长期看好的方向。

北京上述绩优次新基金经理的资风格主要偏向中小盘成长特征,投资方向主要集中在电子信息、传媒、通讯、医疗、非银金融等新兴产业。

除了新兴产业成长股配置方向,有的公募出于防御型投资需求,也强化在价值股、中低速成长股方向上的配置。

黄文倩表示,从个人选股框架看,消费领域、部分传统行业的价值股和中低速成长股已经跌到价值区间,高速成长股也有业绩超预期的情况出现,整体市场是有结构性机会的。目前投资的板块也主要集中在价值股和中低速成长股,高速成长股选了一些,但因为估值贵仓位不是很高。按行业和领域分,价值和中低速成长股主要配置在白酒、家电、农业、服装、超市几个行业;高速成长股中教育比较多,其次是传媒和旅游。

“总体来说,今年要特别关注公司基本面和业绩,市场情绪波动可能只能赚些波段小钱,要反向利用趋势而不是追逐趋势。后续会根据市场情况调整,价值和中低速成长股跌便宜就买,不追急涨;高速成长股跟踪个股业绩超预期情况,避免戴维斯双杀。”黄文倩称。

(责任编辑:罗浩 HN066)

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